Российский банковский сектор явным образом реагирует на изменение ключевой ставки и общее ужесточение денежно-кредитной политики. С одной стороны, растут ставки по вкладам, а вместе с ними меняется и потребительская модель: граждане охотно несут деньги на депозиты под более высокие проценты. С другой, растут ставки по кредитам и более того, финансовые организации всё менее охотно их выдают — в особенности это касается потребительского кредитования. «Известия» разбирались, приведет ли изменение политики кредитных организаций к ослаблению внутреннего спроса, снижению инфляции и при этом торможению экономического роста.

Характерно, что особенно быстро растет объем срочных вкладов. За август-сентябрь они прибавили 1,8 трлн рублей — во многом это связано с перетоком с текущих счетов. Таким образом, можно фиксировать намерение граждан сберегать деньги. Этому способствуют и существующие сейчас на рынке ставки по вкладам. Максимальная средняя ставка топ-10 российских банков, еще в середине июля не превышавшая 7,82%, к первой декаде октября достигла 10,18%, следуя за увеличением ключевой ставки. Если последняя продолжит расти (что является наиболее вероятным вариантом развития событий), то нынешняя ситуация с банковскими ставками — далеко не предел. А значит, россияне понесут деньги на вклады еще активнее.

Расставаться жалко

В то время как банкиры стараются как можно более активно привлечь средства граждан, раздавать их обратно в виде кредитов они вовсе не торопятся. Это хорошо заметно по уровню отказов в выдаче потребительских займов. По данным «Сравни.ру», российские кредитные организации в сентябре отклонили 63% заявок на потребительские кредиты, а в начале октября эта доля подскочила до 80%. Причиной является ужесточение финансовой политики ЦБ, в частности, макропруденциальных лимитов. Проще говоря, с 1 октября ЦБ ограничил кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Теперь давать взаймы тем, кто тратит на погашение кредитов большую часть дохода, можно лишь на малую часть соответствующего портфеля в банке.

Эффективная политика

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич увидел в статистике свидетельство эффективности механизма политики Банка России.

— При повышении ключевой ставки растет склонность граждан к сбережению, охлаждается перегретый потребительский спрос, что в конечном итоге ведет к замедлению инфляции. По нашим оценкам, сохранение жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ позволит снизить инфляцию с текущих 6% примерно до 5% по итогам 2024 года, избежав инфляционного всплеска.

Перспективы роста ВВП в 2024 году эксперт оценивает на уровне 1–1,5% против 2,5–3% в этом году.

— При этом экономический рост может сохраниться даже при жесткой ДКП благодаря увеличению доходов населения, сохранению льготных программ кредитования, умеренно мягкой бюджетной политике и восстановлению чистого экспорта в 2024 году.

По словам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, учитывая важность потребительских расходов для современной экономики, можно ожидать определенного торможения экономического роста в среднесрочной перспективе.

— На мой взгляд, инфляция в России в значительной степени является инфляцией издержек и определяется в том числе такими факторами, как динамика тарифов естественных монополий, курс рубля, состояние цепочек поставок, ситуация на топливном рынке и тому подобное. Так что какого-то значительного замедления инфляции я бы все-таки пока не ждал.

Источник: iz. ru

Фото: Максим Блинов